📌 종목: 컴투스 (078340) | Buy | 현재가 25,950원 | 목표주가 45,000원

📊 핵심 투자포인트
- 서머너즈워 및 야구게임의 견조한 성과가 현재 기업가치에 제대로 반영되지 않은 상태
- 야구 라인업 신작 없이도 20% 이상의 성장세 지속, 올해에도 꺾이지 않는 성장 예상
- 3분기 출시 예정인 대형 MMORPG 신작 '제우스: 오만의 신'에 대한 시장 기대감 높음
- 부정적 요소가 대부분 반영되어 추가 하락 가능성 낮음
- 신작 일부 성공만으로도 주가 반등 가능성 높음

📈 실적 전망
2024년 매출 694억원 / 영업이익 6억원 / 영업이익률 0.9%
2025년 매출 696억원 / 영업이익 3억원 / 영업이익률 0.4%
2026년 매출 681억원 / 영업이익 36억원 / 영업이익률 5.3%
2027년 매출 731억원 / 영업이익 42억원 / 영업이익률 5.7%

💡 결론
2Q26 실적은 마케팅 비용 집행 증가로 인해 컨센서스를 하회했으나, 핵심 게임들의 성과는 양호한 상태입니다. 현재 주가는 큰 악재가 대부분 반영된 저평가 수준이며, 3분기 제우스의 성공 여부가 단기 주가의 주요 변수가 될 것으로 예상됩니다.


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