📌 종목: GS건설 (006360) | BUY | 현재가 29,450원 | 목표주가 34,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2026년 매출 저점에서 회복 시작, 하반기 전년대비 증가로 전환 예상
- 건축·주택 신규수주 견조, 상반기 연간 가이던스 12조원 중 67% 수준인 8조원 달성 예상 (도시정비 중심)
- 도시정비사업 수주 지속 쌓이며 역대 최고 수준(15.7조원)을 넘어설 가능성 기대
- GS그룹 데이터센터 건설 10조원 규모 프로젝트 추진으로 수주 모멘텀 긍정적 (2028년~2029년 총 2.4GW)
- 외형 저점 국면에서도 건축주택 마진 정상화로 이익 방어, 플랜트 경상마진 9.2% 예상

📈 실적 전망
2024 매출 12,864억원 / 영업이익 286억원 / 영업이익률 2.2%
2025 매출 12,450억원 / 영업이익 438억원 / 영업이익률 3.5%
2026 매출 11,514억원 / 영업이익 453억원 / 영업이익률 3.9%
2027 매출 12,149억원 / 영업이익 527억원 / 영업이익률 4.3%

💡 결론
GS건설은 2026년 저점에서 회복되는 국면으로, 건축·주택 수주 견조와 도시정비사업 중심의 파이프라인 확대가 실적 개선을 견인할 것으로 예상됩니다. 데이터센터 대규모 수주 기대와 함께 목표주가 상향(24,000원 → 34,000원)으로 상승여력 15.4%를 제시합니다.


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