📌 종목: 에이블씨엔씨 (078520) | Not Rated | 현재가 9,870원 | 목표주가 -

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 영업이익 95억원(YoY 32%) 성장, 미국·유럽 지역 매출 각각 150%, 48% 고성장
- 글로벌 채널 확장 가시화: 아마존 프라임데이 35% 성장, 코스트코 입점(1분기), 유럽 대형 벤더(부츠, 세포라 등) 확보
- 신제품 라인업 강화: BB크림 리뉴얼 완료, PDRN NAD 크림 신규 출시로 후속 성장동력 확보
- 3~4분기 QoQ 성장 지속 전망, 수출 비중 72% 상승으로 글로벌 의존도 심화
- MF PER 7.8배로 저평가 상태, 매출·이익 동반 고신장 시기의 밸류에이션 프리미엄 잠재력

📈 실적 전망
2025년 매출 242억원 / 영업이익 18억원 / 영업이익률 7.4%
2026년(F) 매출 269.9억원 / 영업이익 36.4억원 / 영업이익률 13.5%
2027년(F) 매출 323.7억원 / 영업이익 45.3억원 / 영업이익률 14.0%

💡 결론
에이블씨엔씨는 BB크림 아마존 히트 이후 미국·유럽으로 확산하는 K뷰티 성공 방정식을 그대로 따르고 있으며, 마케팅 본격화 6개월 만에 실질적 성과를 내면서 글로벌 모멘텀이 본격화되는 단계다. 2026~2027년 매출 대비 영업이익이 동반 고신장할 전망이며, BB크림 이후 후속 카테고리의 성공적 론칭이 밸류에이션 프리미엄 요인이 될 수 있다.


원본보기