📌 종목: 현대모비스 (012330) | BUY | 현재가 487,500원 | 목표주가 770,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 실적은 AS 부문의 호조로 기존 추정치에 부합하며, 매출액 16.4조원, 영업이익률 5.6% 예상
- 자동차 핵심부품 및 로보틱스 부품군으로의 사업 재편을 통해 기업가치 제고 가능
- 범퍼·램프 사업 매각으로 회수된 자금을 전장·전동화·차량용 반도체·로보틱스 등 미래사업에 투자
- 보스턴다이내믹스 휴머노이드 로봇 생산(2028년)에 대응하여 미국에 액추에이터 공장 건설 계획(연간 35만대 규모)
- 액추에이터 외 그리퍼·배터리시스템·제어기·퍼셉션 모듈 등 추가 로봇 부품 개발 검토 중

📈 실적 전망
2026F 매출액 64,749억원 / 영업이익 3,644억원 / 영업이익률 5.6%
2027F 매출액 67,753억원 / 영업이익 3,919억원 / 영업이익률 5.8%
2028F 매출액 70,051억원 / 영업이익 4,069억원 / 영업이익률 5.8%

💡 결론
현대모비스는 하반기 반도체 등 원자재 가격상승 부담이 있으나, 고객사 생산 정상화와 친환경차 출시, 높은 환율로 외형 성장이 가능하며 비용 회수와 믹스 개선으로 수익성도 개선될 것으로 예상된다. 로보틱스 부품 사업 진출을 통해 2026년 하반기 이후 공장 건설 및 추가 아이템 확정으로 새로운 현금흐름 창출이 기대된다.


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