📌 종목: 기아 (000270) | 매수 | 현재가 147,500원 | 목표주가 195,000원

📊 핵심 투자포인트
- 신차 효과 지속: 북미 텔루라이드·셀토스 풀모델체인지(HEV 포함), 9월 스포티지 HEV 양산 예정. 유럽 EV2 신차 출시, 인도 시로스 EV·쏘렌토 HEV·카니발 HEV 순차 출시로 물량 증대 기대
- 수익성 회복 추세: 2Q26 영업이익 전년동기비 +4.7% 증가, 고정비 부담 완화 및 믹스 개선으로 이익 증가세 전환 예상
- SDV(소프트웨어 정의 자동차) 기술 강화: 하반기 Pace car 선보이고 2028년 SDV 모델 출시 목표. 엔비디아 파트너십 기반 자율주행 기술과 현대차그룹 자체 구축 기술 2-Track 전략 추진
- 친환경차 판매 확대: 2Q26 친환경차(xEV) 판매 비중 35.3%로 확대. EV 13.1%, HEV 21.3% 달성
- 로보틱스 가치 창출 기대: 보스턴 다이내믹스 지분 보유 및 향후 로보틱스 양산 지분투자 검토로 IPO 추진 시 가치 반영 기대

📈 실적 전망
2025 매출 114,141십억원 / 영업이익 9,078십억원 / 영업이익률 8.0%
2026F 매출 124,134십억원 / 영업이익 9,963십억원 / 영업이익률 8.0%
2027F 매출 129,098십억원 / 영업이익 10,936십억원 / 영업이익률 8.5%

💡 결론
기아는 신차 효과와 친환경차 판매 확대로 수익성 회복 추세를 지속할 것으로 예상된다. 2026년 예상실적 기준 목표주가 내재 PER 9.5배로 저평가되어 있으며, SDV·로보틱스 등 미래 성장 기회까지 고려하면 투자 매력도가 충분하다.


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