📌 종목: iM금융 (139130) | BUY | 현재가 17,850원 | 목표주가 24,500원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 순익 컨센서스 하회 예상(1,450억원)이나 1분기 대비 순이자이익은 QoQ 2% 이상 증가 전망
- 하반기 자사주 500억원 매입으로 2027년까지 1,500억원 자사주 소각 계획 조기 달성 예상
- CET1 비율 12.3% 조기 달성 시 총주주환원율 40% 이상 확대 가능성으로 밸류업 업그레이드 기대
- 외국인 지분율 46.29%로 상승 중이며 캐피탈로 추정되는 외국계 롱머니 추가 유입 가능성 높음
- 현재 PBR 0.43배, PER 5.9배의 저평가 주가에 내년부터 의미있는 배당 증가 기대(배당수익률 4.2%→4.6%)

📈 실적 전망
2026년 매출 N/A / 영업이익 661억원 / 영업이익률 N/A
2027년 매출 N/A / 영업이익 715억원 / 영업이익률 N/A

💡 결론
2분기 실적은 중앙미디어그룹 충당금과 유가증권손실로 컨센서스 하회할 것으로 예상되나, 자사주 확대와 외국인 자금 유입이 긍정적 요인이다. 현재의 저평가 밸류에이션과 함께 CET1 비율 12.3% 달성 이후 추진될 밸류업 업그레이드가 향후 상승의 주요 모멘텀이 될 것으로 판단된다.


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