📌 종목: 심텍 (222800) | BUY | 현재가 117,900원 | 목표주가 160,000원

📊 핵심 투자포인트
- SOCAMM 초도 물량이 6월부터 본격 출하되며 하반기 실적 기여 확대 예상
- MCP와 FC-CSP 중심의 고부가 제품군이 견조한 수요세 지속으로 수익성 향상
- 2026년 패키지 기판 판가 인상과 물량 증대로 호실적 추이 필연적 유지
- FC-CSP는 서버향 컨트롤러 물량 확대와 전장용 신규 수요 확대로 2027년까지 고성장 예상
- 하반기 산업 모멘텀에서 패키지 기판과 모듈 기판 양쪽 수혜를 받을 수 있는 최수혜 기업

📈 실적 전망
2026년 매출 1,866억원 / 영업이익 200억원 / 영업이익률 10.7%
2027년 매출 2,078억원 / 영업이익 319억원 / 영업이익률 15.4%
2028년 매출 2,276억원 / 영업이익 415억원 / 영업이익률 18.2%

💡 결론
심텍은 AI 수요 확대에 따른 SOCAMM 본격 출하로 하반기 산업의 핵심 수혜주로 평가된다. 패키지 기판 물량 호조세와 고부가 제품(MCP, FC-CSP)의 견조한 수요가 실적 상향의 근거이며, 2027년 3,000억원 이상의 영업이익이 예상되는 만큼 손익비가 우수한 투자 구간으로 판단된다.


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