📌 종목: 실리콘투 (257720) | BUY | 현재가 35,550원 | 목표주가 52,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 영업이익 714억원(YoY 37%) 성장 전망으로 유럽 YoY 65%, 북미 YoY 54% 매출 성장 견인
- 유럽 지역에서 부츠 성공 사례 바이럴로 메이저 리테일러(얼타뷰티, 타겟, 월마트 등) 주문 확대 중
- 3분기 성수기 진입 효과와 멕시코 물류센터 가동 본격화로 YoY 90% 이상 매출 증가 기대
- 현재 12MF PER 8.2배로 40% 이상 매출 성장하는 기업 대비 저평가 상태
- 국내 최대 화장품 무역 벤더로서 K뷰티 글로벌 확대의 선봉장 역할 수행 중

📈 실적 전망
2025년 매출 1,116.3억원 / 영업이익 205.4억원 / 영업이익률 18.4%
2026년 매출 1,574.1억원 / 영업이익 283.3억원 / 영업이익률 18.0%
2027년 매출 2,019.5억원 / 영업이익 365.5억원 / 영업이익률 18.1%

💡 결론
실리콘투는 유럽과 북미를 중심으로 높은 성장세를 보이고 있으며, 중남미 등 신흥시장 진출로 중장기 성장 여력이 크다. 투자 확대로 인한 영업이익률 일시적 하락이 있으나, 사업 지위는 건전하며 현재 밸류에이션은 성장률 대비 저평가 상태이다.


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