📌 종목: SK텔레콤 (017670) | 매수 | 현재가 86,700원 | 목표주가 140,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 연결영업이익 5,678억원(YoY +68%) 달성으로 연간 2조원 수준의 이익 창출 능력 입증 예상
- 피지컬 AI(AI RAN, AI 독자 파운데이션 모델) 관련주로 경쟁사 대비 우위 확보로 성장성 기대
- 최근 단기 주가 하락으로 가격 메리트 높아짐, 현재 기대배당수익률 4% 수준으로 매력적
- 이익/배당 정상화 조기 진행 및 AI 관련주 시장 반등 시 탄력적 주가 반등 가능성 높음
- 배당 투자주가 아닌 실질적 성장성 있는 AI 관련주로 재평가되는 추세

📈 실적 전망
2026년 매출 17,926.5억원 / 영업이익 1,939.3억원 / 영업이익률 10.82%
2027년 매출 18,383.5억원 / 영업이익 1,993.8억원 / 영업이익률 10.85%

💡 결론
SK텔레콤은 2분기 실적 개선으로 2조원 수준의 연간 이익 창출 능력을 재확인하면서 이익/배당 정상화 기대감이 높아지고 있다. 단순 배당주를 넘어 피지컬 AI 사업 성과를 내고 있는 성장주로 평가받으면서, 최근 AI 관련주 하락에 따른 단기 낙폭이 매수 기회가 될 수 있다.


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