📌 종목: CJ프레시웨이 (051500) | BUY | 현재가 22,250원 | 목표주가 48,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 온라인 채널 매출 분기 최대 500억원 기록 예상, '마켓보로' 편입으로 50억원 내외 추가 매출 효과
- 온라인 채널 매출 가파른 성장 경로: 2024년 670억원 → 2025년 1천억원 → 2026년 2천억원 목표
- 급식 부문 런치 플레이션 기인 견조한 식수 지속, 인천공항 케이터링 수주로 탑라인 긍정적 반영
- 식자재 부문 군대 및 키즈 경로 고객사 증가세 지속, 온라인 채널 QoQ 증가 흐름
- 현 주가 12개월 Fwd PER 4배로 저평가 판단, 중단기 온라인 채널 확대 감안시 밸류에이션 매력적

📈 실적 전망
2026년 매출 3,745.7억원 / 영업이익 104.8억원 / 영업이익률 2.80%
2027년 매출 4,007.9억원 / 영업이익 125.8억원 / 영업이익률 3.14%

💡 결론
CJ프레시웨이는 식자재 온라인 구매 확대 추세에 따른 '마켓보로' 시너지 본격화로 중단기 가파른 규모 확대가 기대된다. 단기 손익 부분적 약세에도 불구하고 장기 온라인 채널 확장 전략 추진으로 기업가치 제고가 가능하며, 저평가된 현 주가는 추가 상승 여력을 보유하고 있다.


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