📌 종목: 에이유브랜즈 (481070) | Not Rated | 현재가 15,010원 | 목표주가 미제시

📊 핵심 투자포인트
- 1Q26 매출액 185억원(YoY +136%), 영업이익 20억원(YoY +154%) 기록하며 빠른 성장세 진행 중
- 중국 현지 오프라인 매장 확대(1Q26 +4개)와 국내 인바운드 고객 증가로 실적 성장 견인
- 외국인 매출액 비중 급증(1Q25 22% → 1Q26 66%)으로 글로벌 브랜드로의 전환 가속화
- 스니커즈·메리제인 등 스테디셀러 카테고리 실적 급성장 및 해외 오프라인 채널 강화(오프라인 +95%)
- 2H26 중국 신규 매장 17개 추가 출점으로 연간 1,000억원 매출 CAPA 완성 예정, 2Q26부터 영업이익률 20%대 회복 전망

📈 실적 전망
2024년 매출액 45억원 / 영업이익 12억원 / 영업이익률 26.7%
2025년 매출액 60억원 / 영업이익 10억원 / 영업이익률 16.7%
2026년 매출액 1,200억원 / 영업이익 240억원 / 영업이익률 20.0%

💡 결론
에이유브랜즈는 중국 시장 진출 및 오프라인 플래그십 매장 구축으로 1Q26부터 급성장 궤도에 진입했으며, 하반기 추가 출점과 이익률 개선으로 26년 영업이익 240억원 달성이 가능할 것으로 전망된다. 현재 저평가 상태에서 하반기 실적 개선과 함께 주가 상승이 기대되며, 27년에는 중국 신규 매장 40곳 이상 구축으로 2,000억원에 가까운 매출액 달성이 예상된다.


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