📌 종목: 실리콘투 (257720) | BUY | 현재가 36,000원 | 목표주가 63,000원

📊 핵심 투자포인트
- 전 지역 고성장 중: 2Q26 매출액 392억원(YoY 47.8%), 영업이익 74.1억원(YoY 42%) 예상
- 유럽 사상 최대 매출 경신: 1.73천억원(YoY 61%)으로 K-뷰티 벤더 절대적 지위 유지, 3Q 통관 이슈 해소로 추가 성장 전망
- 북미·중남미 견조한 확대: 북미 707억원(YoY 45%), 아이허브·올리브영 협업 등 긍정적. 중남미 메디큐브가 1위 브랜드로 역전
- 저밸류에이션의 매력: 현주가 12개월 Fwd 기준 P/E 9배 수준에 불과하며 2026년 PER 10.2배로 저평가
- 전방 수요 강건함: 폴란드향 수출 $80m(1Q) → $139.7m(2Q)로 YoY 87% 증가하며 현지 재고 매입 수요 지속

📈 실적 전망
2025년 매출 1,116.3억원 / 영업이익 205.4억원 / 영업이익률 18.4%
2026년 매출 1,587.4억원 / 영업이익 282.8억원 / 영업이익률 17.8%
2027년 매출 1,984.2억원 / 영업이익 359.4억원 / 영업이익률 18.1%

💡 결론
실리콘투는 유럽·북미·중남미·중동 등 전 지역에서 고성장을 이어가고 있으며, 특히 유럽의 K-뷰티 벤더로서 절대적 시장 지위를 바탕으로 견조한 실적 성장이 예상된다. 현주가는 2026년 기준 P/E 10.2배 수준의 저밸류에이션에서 거래 중이어서 투자 가치가 충분하다.


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