📌 종목: LG유플러스 (032640) | 매수 | 현재가 14,810원 | 목표주가 20,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 연결 영업이익 3,219억원 달성 전망으로 컨센서스 상회하는 우수한 실적 예상 (분기 기준 최대 실적)
- 탑라인 성장과 비용 구조 개선에 따른 실질적인 실적 호전으로 2026~2027년 이익 성장 신뢰도 제고
- 현 주가 수준에서 약 5% 육박하는 높은 기대배당수익률 (DPS 700원) 제시
- 하반기 이후 AI RAN 본격화에 따른 장기 요금제 업셀링 기대감과 자사주 매입 확대로 주주 환원 규모 증가 전망
- 3개월 이상 중기 관점에서도 양호한 성과 달성 가능성 높음

📈 실적 전망
2026년 매출 15,567.9십억원 / 영업이익 1,118.4십억원 / 영업이익률 7.18%
2027년 매출 16,132.1십억원 / 영업이익 1,183.6십억원 / 영업이익률 7.34%
2028년 매출 16,670.1십억원 / 영업이익 1,262.0십억원 / 영업이익률 7.57%

💡 결론
LG유플러스는 이동전화 매출 증가, 기업부문 회복, 마케팅비 감소에 따른 2분기 역대급 실적 달성으로 2026년 통년 이익 성장 기대감이 높아졌다. 현재 주가 수준에서 높은 배당수익률과 향후 자사주 매입 확대 등 주주 환원 규모 증가 기대감을 감안하면 단기·장기 모두 투자 매력도가 우수하다.


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