📌 종목: LG전자 (066570) | BUY | 현재가 189,100원 | 목표주가 260,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 관세 환급 효과 제외해도 영업이익 컨센서스 대폭 상회, 호실적 달성
- HS 부문 webOS, 구독, 온라인 판매 등 고수익 사업 매출 빠른 증가로 수익성 개선
- MS 부문 고정비 절감 효과 지속, 스포츠 이벤트로 인한 프리미염 제품 수요 확대
- 하반기 AI 데이터센터향 쿨링 시스템 사업 구체화, 27년 하반기부터 실적 기여 예상
- 로보틱스 사업 빅테크 업체와의 협력 가시화, 홈/제조 영역 강점 기반 시너지 기대

📈 실적 전망
2026F 매출 95,800.8억원 / 영업이익 4,557.2억원 / 영업이익률 4.8%
2027F 매출 98,839.5억원 / 영업이익 5,310.8억원 / 영업이익률 5.4%
2025 매출 89,200.9억원 / 영업이익 2,478.4억원 / 영업이익률 2.8%

💡 결론
LG전자는 2Q26 관세 환급을 제외해도 주요 사업부의 수익성 개선으로 호실적을 기록했으며, 개선된 이익 체력을 기반으로 견조한 실적이 지속될 것으로 전망된다. 향후 AI 데이터센터 쿨링 시스템과 로보틱스 등 신사업의 가시화가 중장기 성장 동력으로 작용할 것으로 기대되며, 이는 주가의 리레이팅 요소로 작용할 가능성이 높다.


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