📌 종목: LG에너지솔루션 (373220) | BUY | 현재가 332,000원 | 목표주가 530,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 영업이익 흑자전환 (3개 분기 만에 달성), ESS 및 테슬라향 출하 증가로 매출 QoQ +15% 성장
- 하반기 전기차 배터리 출하 회복 전망, GM 배터리 재고 소진 및 4분기 중 얼티엄셀즈 본격 가동 재개 예상
- ESS 산업 하반기 프로젝트 집중 발주 및 AI 데이터센터 전력수요 증가로 중장기 수요 증대
- 유럽 전기차 배터리 출하 3개월 연속 YoY +20% 이상 성장, 테슬라 유럽 판매 호조 지속
- 현 시가총액 77.7조원으로 과매도 구간, 2028년 예상 지배주주순이익 기준 목표 시가총액 124조원 대비 39% 상승 여력

📈 실적 전망
2026F 매출 28,960억원 / 영업이익 728.5억원 / 영업이익률 2.52%
2027F 매출 30,624억원 / 영업이익 3,083.8억원 / 영업이익률 10.07%
2028F 매출 34,299억원 / 영업이익 4,340.3억원 / 영업이익률 12.65%

💡 결론
LG에너지솔루션은 2Q26 영업이익 흑자전환으로 손실 구간을 벗어났으며, ESS 출하 증가와 하반기 전기차 배터리 회복이 동시에 전개될 것으로 예상된다. 북미 JV 보상금 수취 이연 등을 제외하면 실질 수익성은 개선 중이며, 현재 주가는 과매도 상태로 매수 기회로 판단된다.


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