📌 종목: 삼성에스디에스 (018260) | Buy(유지) | 현재가 193,300원 | 목표주가 240,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 컨센서스 부합 전망으로 실적 안정성 확보, 상반기 대비 하반기 호실적 기대
- 클라우드 매출 14% 성장(3조 614억원 예상), B300 GPUaaS 시작과 공공향 생성형AI 사업 본격화
- AI 데이터센터 2028년까지 총 120MW 확보 계획(동탄 20MW, 구미 60MW, 한국 AI CC 40MW)으로 연간 2조원 이상의 매출 기여 예상
- 글로벌 빅테크 기업들의 국내 리전 확보 움직임과 삼성에스디에스의 풀스택 AI 서비스 경쟁력으로 글로벌 수주 확대 기대
- 삼성전자 실적 호조에 따른 IT 인프라 투자 확대가 추가 업사이드 요인

📈 실적 전망
2026 매출 14조 2,871억원 / 영업이익 8,408억원 / 영업이익률 5.9%
2027 매출 14조 9,486억원 / 영업이익 10,845억원 / 영업이익률 7.3%
2028 매출 15조 6,950억원 / 영업이익 12,242억원 / 영업이익률 7.8%

💡 결론
삼성에스디에스는 AI 데이터센터와 생성형AI 사업의 본격화로 하반기 실적 호조가 기대되며, 글로벌 리전 확보 움직임 속에서 국내 최고의 풀스택 AI 서비스 경쟁력을 바탕으로 장기 성장성이 높다. 목표주가 240,000원은 24.2%의 상승여력을 제시하고 있다.


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