📌 종목: 하나금융 (086790) | BUY | 현재가 124,800원 | 목표주가 166,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 은행 원화대출 성장률 1.5%로 대형은행 중 최고 수준 기대
- NIM이 전분기 대비 5bp 추가 상승하며 은행권 최고 상승세 지속
- 그룹 순이자이익이 전분기 대비 3.2%, 전년 대비 16.7% 증가 예상
- 증권 브로커리지 수수료가 전분기 대비 약 30% 증가로 수수료이익 확대 추세 지속
- 하반기 자사주 매입 5,000억원 이상 실시로 주주환원율 50% 목표 달성 예상

📈 실적 전망
2026년 추정 순이익 4조 3,470억원 / 영업이익 1조 2,014억원 / 영업이익률 11.7%
2027년 추정 순이익 4조 5,550억원 / 영업이익 1조 2,722억원 / 영업이익률 11.7%

💡 결론
하나금융은 대출성장과 NIM 상승으로 이자이익이 크게 증가하고 있으며, 2분기 순익은 1조 2,820억원으로 컨센서스를 상회할 것으로 전망된다. 두나무 지분 투자 및 밸류업 업그레이드 방안 등 추가 모멘텀이 있으며, 견고한 은행 이익력 개선이 지속되고 있어 투자매력이 높다.


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