[국내 시장 시황 분석 리포트]

[해외 시황]
미국 주식시장이 혼조 마감(S&P500 +0.1%, 나스닥 -0.6%, 필라델피아 반도체지수 -4.3%)한 가운데, AI 설비투자 지속 가능성에 대한 의구심으로 반도체주 중심의 매도세가 이어졌습니다. 삼성전자 브로드컴과의 300조원 규모 메모리 공급 계약과 SK그룹의 엔비디아와의 5,000억달러 이상 AI 인프라 LOI 체결 등 대형 계약 뉴스가 나오며 반도체주는 하락 후 재상승했습니다. 네이버의 엔비디아 대상 1.5조원 규모 제3자배정 유상증자(지분 4.5%, 3대 주주 등극)와 브룩필드 90억달러 AI 인프라 확보 발표로 인터넷주가 강세를 보였습니다.

[국내 수급]
KOSPI 현물 기준으로 개인 +2.0조, 외국인 -2.9조, 기관 -0.7조원으로 집계됐습니다. 외국인의 반도체 대형주 중심 매도세가 두드러집니다.

[시장 전망]
KOSPI는 1.0% 상승한 6,756pt, KOSDAQ은 2.2% 상승한 765pt로 마감했습니다. 금주 하이퍼스케일러 실적 발표(마이크로소프트·메타 7/30, 애플·아마존 7/31)와 SK하이닉스 2분기 실적(7/29), 미국 FOMC(7/30)가 핵심 이벤트입니다. 지정학적 갈등 완화로 7월 FOMC 기준금리 동결 확률이 증가했으며, WTI는 5.7% 급락하여 84달러에서 등락하고 있습니다.

[KOSDAQ 주목]
레버리지ETF 규제(7/31 시행)로 단일종목 레버리지 거래 매도대금의 T+2 현금 인정에 따른 자금 회전속도 하락이 예상됩니다. 이는 당일 반복매매와 종목 간 갈아타기를 구조적으로 제한하여 대형주 쏠림 현상 완화에 유리하게 작용할 수 있으며, 외국인 수급 둔화와 맞물려 KOSDAQ으로의 개인투자자 복귀 가능성이 높아질 것으로 전망됩니다.


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