📌 종목: 기아 (000270) | BUY | 현재가 130,500원 | 목표주가 190,000원

📊 핵심 투자포인트
- 하반기 고마진 HEV 모델 생산 확대(미국 텔루라이드HEV, 스포티지HEV, 셀토스HEV 등)로 믹스 회복 및 수익성 개선 기대
- 하반기 판매대수 목표 전년 동기 대비 10% 이상 증가로 실적 모멘텀 재개 전망
- 현재 저평가 상태(P/E 6배대, 기대 배당수익률 5.2%)로 하방 선반영되어 투자 기회 창출
- 2027년 SDV 페이스카, 2028년 양산 SDV 모델 등 자율주행 기술 고도화 계획 진행
- 현대차그룹 내 모빌리티/로보틱스(보스턴다이내믹스) 사업 진전에 따른 향후 밸류에이션 프리미엄 기대

📈 실적 전망
2026년 매출 126.2조원 / 영업이익 9.9조원 / 영업이익률 7.8%
2027년 매출 128.5조원 / 영업이익 10.4조원 / 영업이익률 8.1%

💡 결론
2분기 부진(영업이익 -5%)은 유럽 EV 인센티브 증가와 소형 EV 믹스 하락이 원인이나, 하반기 HEV 생산 확대와 신차 투입으로 실적 개선이 예상된다. 저평가된 현재 밸류에이션과 자동차 업종 내 성장 모멘텀, 그리고 그룹 모빌리티 사업 구체화에 따른 추가 상승 여력이 존재한다.


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