📌 종목: 키움증권 (039490) | BUY | 현재가 미상 | 목표주가 570,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 영업이익 6,910억원(별도 기준, YoY +78.4%), 당기순이익 6,783억원(YoY +101.4%)으로 강한 실적 성장
- 위탁매매 수수료수익 5,023억원(YoY +144.5%)으로 국내외 주식 약정 증가에 기반한 수익 확대
- ETF LP 비즈 중심의 S&T 운용손익 2,492억원(YoY +104.9%) 기록, 업계 최상위 경쟁력 보유
- IB 수수료수익 833억원(YoY +6.5%), 부동산금융(PF/구조화) 등으로 안정적 성장세
- 신규 사업 개시(퇴직연금 6/1 런칭, 적립금 6,000억원 돌파) 및 옴니버스 계좌 기반 인바운드 BK 사업 예정

📈 실적 전망
2026년 2분기(별도 기준) 영업이익 6,910억원 / 당기순이익 6,783억원
연환산 ROE 34.6% (YoY +12.8%p)
신용공여잔고 평균 5.2조원, 투자자예탁금 23.2조원 기록

💡 결론
2분기 국내외 증시 호조 속에서 브로커리지와 운용수익이 양호한 실적을 견인했으며, ETF LP 비즈의 구조적 성장성과 신규 사업 개시가 향후 수익 기여도를 확대할 것으로 기대된다. 배당소득분리과세 고배당 기업 요건 충족 및 2028년 회계연도 이내 감액배당 추진 등 주주환원 강화로 주가 상승 모멘텀을 지속할 전망이다.


원본보기