📌 종목: 삼성카드 (029780) | Buy(Maintain) | 현재가 45,800원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 지배순이익 1,623억원(+7.4% YoY)으로 견조한 실적 기록 전망
- 주식시장 활성화 및 환율 하락으로 카드 이용금액 증가세 지속, 물량 기반 탑라인 방어 예상
- 업종 내 가장 양호한 연체율 수준으로 대손 추가 악화 우려 제한적
- 개인신판 중심 사업 확대로 기존 우위 지속, 테슬라 등 해외 전기차 결제 제휴로 신사업 확대 중
- 2026년 배당수익률 6.1% 기대 가능

📈 실적 전망
2025년 매출 4,383억원 / 영업이익 854억원 / 영업이익률 19.5%
2026년(E) 매출 4,588억원 / 영업이익 801억원 / 영업이익률 17.5%
2027년(E) 매출 4,615억원 / 영업이익 867억원 / 영업이익률 18.8%
2028년(E) 매출 4,810억원 / 영업이익 873억원 / 영업이익률 18.1%

💡 결론
삼성카드는 신용판매 이용금액 증가와 우수한 신용 품질을 바탕으로 견조한 실적 방어가 가능할 것으로 전망된다. 다만 시장금리 상승으로 인한 조달비용 부담과 가맹점수수료율 인하 등 부정적 요인이 존재하나, 물량 확대와 수익성 우위로 이를 상쇄할 수 있을 것으로 판단된다. 목표주가 63,000원에 대한 상승여력 37.6%를 제시하고 있다.


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