📌 종목: 에스엠씨지 (460870) | Not Rated | 현재가 1,910원

📊 핵심 투자포인트
- 1Q 성장세(매출 +14.2%, 영업이익 +35.5%)로 올해 지속적인 실적 개선 기대
- 멀티시스템 도입 및 자동화를 통한 생산효율 증대 및 원가 경쟁력 확보
- 글로벌 고객사 확장 중 (플라스틱 대비 유리용기 채택률 증가로 수요 확대)
- 연말 3호기 시설개선으로 CAPA 2배 증설 효과 기대, 내년 본격 성장 예상
- 시설투자 완료 후 2027년 영업이익률 12.2%까지 확대 가능

📈 실적 전망
2025년 매출 664억원 / 영업이익 63억원 / 영업이익률 9.5%
2026년 매출 761억원 / 영업이익 94억원 / 영업이익률 12.4%
2027년 매출 761억원 / 영업이익 94억원 / 영업이익률 12.4%

💡 결론
에스엠씨지는 화장품 유리용기 전문기업으로 올해 CAPA 확대 및 효율화 작업으로 실적 개선 중이며, 글로벌 브랜드 고객사 확대로 성장 모멘텀이 형성되고 있다. 2027년 영업이익률 12.2% 목표 달성 시 현재 주가는 저평가되어 있으며, 시설투자 완료 후 본격적인 성장이 기대된다.


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