[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]

반도체: 서버 DRAM 현물/고정가 상방 압력 발생

[소버린 AI 구매 본격화. 7월 중순부터 서버 DRAM 공급난 재심화]

- 최근 모바일 등 기성수요처의 공급처 다변화 및 가격저항 언급이 구태적 사이클 우려를 촉발하고 있음

- 하지만 본질적으로는 ‘가격’이 아닌 ‘물량 조달’ 문제

- 애플 뿐 아닌, 중화권 스마트폰 업체들 역시 하반기 계절적 물량 회복 앞에서 메모리 …