UBS, 견고한 서버 CPU 수요; 엔비디아 루빈(Rubin) 생산 확대, 2026년 하반기(H226) 가속화 전망

수요 측면에서, 당사는 서버 CPU가 2027년까지 계속해서 상승세를 보일 것으로 예상합니다. ASE의 빠른 CoWoS(첨단 패키징) 시설 확장은 AMD 베니스(Venice)의 물량 증가에 의해 뒷받침될 것이며, 당사는 이 물량이 2026년 130만 개에서 2027년 400만 개로 증가할 것으로 추정합니다.

AMD의 CoWoS 수요는 베니스 서버 CPU 및 MI450/455의 강력한 생산 확대(ramp)에 힘입어 2027년(…