📌 종목: LG유플러스 (032640) | BUY | 현재가 15,000원 | 목표주가 20,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 연결 영업이익 3,445억원으로 시장 컨센서스(3,067억원) 대비 12.3% 상회한 어닝 서프라이즈 달성
- 1분기에 이어 2분기도 인건비, 마케팅비용 등 비용 구조 개선으로 탑라인/비용 양측면 실적 호전
- 2026년 25%에 달하는 높은 연결 영업이익 성장 예상, 2027년 이후도 증가세 지속 전망
- 8월부터 900억원 자사주 매입 시작으로 전체 주식수의 1.5% 규모 수급 긍정적 효과 기대
- 7월 자사주 매입 발표를 계기로 2027년 이후 주주환원 규모 확대 기대감 상승

📈 실적 전망
2026년 매출 15,420억원 / 영업이익 1,115억원 / 영업이익률 7.23%
2027년 매출 16,347억원 / 영업이익 1,186억원 / 영업이익률 7.25%
2028년 매출 17,120억원 / 영업이익 1,260억원 / 영업이익률 7.36%

💡 결론
LG유플러스는 지속적인 비용 구조 개선으로 어닝 서프라이즈를 연속 달성하며 2026년 25% 이상의 영업이익 성장을 견인할 전망이다. 자사주 매입과 주주환원 확대 기대감이 높아지는 시점으로, 현 가격대 보다 한 단계 높은 주가 형성 가능성이 크다. 8~9월 단기 주가 상승 기회가 제시될 것으로 판단되는 매수 시점이다.


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