📌 종목: LG유플러스 (032640) | BUY | 현재가 15,000원 | 목표주가 21,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 분기 최대 영업이익(3,445억원) 달성으로 실적 개선 모멘텀 확인
- AIDC(AI Data Center) 사업의 중장기 고성장 스토리: 현재 165MW에서 2030년까지 400MW로 확대 목표
- 파주 AIDC 2단계 투자(1.35조원) 통해 2028년 11월까지 128MW 추가 구축, 신규 센터는 기존 DC 대비 수익성 개선 가능
- 마케팅비 안정화(5,721억원, -6.9% QoQ)로 경쟁 구도 정상화 추세 및 이익률 개선
- 주주환원 강화: 반기배당 270원(+8.0% YoY) 상향, 자사주 매입 900억원 결정으로 주가 하방 지지

📈 실적 전망
2025A 매출 15,452억원 / 영업이익 892억원 / 영업이익률 5.8%
2026F 매출 15,436억원 / 영업이익 1,166억원 / 영업이익률 7.6%
2027F 매출 15,898억원 / 영업이익 1,232억원 / 영업이익률 7.7%

💡 결론
LG유플러스는 기업인프라(AIDC) 사업의 가시적인 성장과 수익성 개선으로 실적 턴어라운드를 진행 중입니다. AI 데이터센터 수요 급증에 따른 파주 AIDC 단계적 확장과 네트워크 인프라 결합 사업모델이 중장기 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다. 40% 상승여력과 함께 배당수익률 4.48%의 안정적인 현금흐름은 가치투자 관점에서 매력적입니다.


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