[📌 종목]
하나투어 (039130) | BUY (유지) | 현재가 31,500원 | 목표주가 53,000원

[📊 핵심 투자포인트]
- 2027년 예상 P/E 8배 수준으로 현저히 낮은 밸류에이션 제공
- 9월 추석 연휴 및 높은 기저효과로 반등 전망, 2027년 이후 두 자릿수 성장률 회복 기대
- 유가 안정화 및 원화 강세가 긍정적 요인으로 작용
- 2Q26 일본·중국 각각 20%·10% 성장으로 지역별 다각화 진행 중
- 전세기 사업 효율화를 통한 원가 관리로 이익 방어

[📈 실적 전망]
2025년 매출 586.9억원 / 영업이익 57.6억원 / 영업이익률 9.81%
2026년 매출 591.5억원 / 영업이익 48.2억원 / 영업이익률 8.15%
2027년 매출 646.4억원 / 영업이익 65.1억원 / 영업이익률 10.07%

[💡 결론]
2024년부터 이어진 악재(고유가, 원화 약세)로 저성장 국면에 있으나, 하반기 유가 안정화와 원화 강세 등 긍정적 환경 변화 기대된다. 2025~2026년 낮은 기저효과를 거쳐 2027년 이후 두 자릿수 성장 회복 가능성이 높으며, 현 주가는 충분한 밸류에이션 매력을 제공한다.


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