📌 종목: 롯데렌탈 (089860) | BUY | 현재가 39,400원 | 목표주가 44,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 영업이익 846억원으로 추정치 부합, 본업 위주 성장 지속 (장기렌터카 영업이익 32% 증가)
- 단기렌터카 영업이익 34% 증가로 외국인 방한 수요 회복세 확인
- 중고차 매각 이익률 하락에 대응하여 우량 자산을 중고차 렌탈로 재배치 전략 추진 중
- 매각 관련 실사 진행 중으로 글로벌 사모펀드 및 국내 대기업의 인수 관심 고조
- 탄탄한 현금흐름 기반 매각 후 배당 성향 대폭 상향 가능성 존재

📈 실적 전망
2026년 매출액 3,039억원 / 영업이익 338억원 / 영업이익률 11.1%
2027년 매출액 3,147억원 / 영업이익 389억원 / 영업이익률 12.4%

💡 결론
중동 전쟁 영향으로 중고차 이익률이 역대 최저 수준인 12%로 하락했으나, 본업 중심의 성장 전략으로 2027년 영업이익 15% 증가를 기대할 수 있다. 매각 후 배당 정책 방향성이 명확해지면 목표주가 상향 여지가 있으므로 추가 모니터링이 필요하다.


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