📌 종목: SK텔레콤 (017670) | 매수 | 현재가 93,000원 | 목표주가 140,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2026년 2분기 연결영업이익 5,660억원(+67% YoY) 기록으로 연간 2조원 영업이익 달성 가능성 높음
- 2026년 4분기 비과세 배당 가능으로 세후 주당 1,050원의 높은 분기 배당금 지급 전망
- SK하이퍼 설립을 통한 AIDC 사업의 체계적 관리로 수익성 검증된 SPC 이익이 배당금으로 연결될 가능성 높음
- AI 기지국 비즈니스 검증 단계로 ARPU 성장 및 배당 성장 기대감 증대
- 5G SA 구축 본격화 및 7년만의 신규 5G 요금 출시 논의로 경쟁사와 차별화된 주가 흐름 예상

📈 실적 전망
2026년 매출 17,659억원 / 영업이익 1,946.5억원 / 영업이익률 11.02%
2027년 매출 18,217.8억원 / 영업이익 2,013.5억원 / 영업이익률 11.05%
2028년 매출 18,863.7억원 / 영업이익 2,145.2억원 / 영업이익률 11.37%

💡 결론
2026년 상반기 1조1,036억원의 영업이익 달성으로 연간 2조원 목표 달성이 현실화되고 있으며, SK하이퍼를 통한 AIDC 사업의 수익화와 AI 기지국 비즈니스 확대가 장기 실적 및 배당 성장을 견인할 것으로 예상된다. 높은 배당수익률과 AI 관련주로서의 성장성을 바탕으로 강세장에서 KOSPI 상승률 초과 달성 가능성이 있다.


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