[📌 종목]
제이브이엠 (054950) | Not Rated | 현재가 24,150원 | 목표주가 미설정

[📊 핵심 투자포인트]
- 2Q26 사상 최대 실적 달성 (매출 493억원 YoY +8.4%, 영업이익 135억원 YoY +45.5%)
- 국내 장비·소모품 판매단가 인상 및 해외 시장 성장으로 고마진 구조 지속
- 카운트메이트(북미 바이알 자동화 시스템)를 통한 북미 대형 입찰 추진 중 (27년 본격 매출 예상)
- 유럽·중국·호주 등 글로벌 거점 확대로 해외 매출 비중 증가 (2Q26 52.1% 달성)
- 글로벌 조제 자동화 시장에서 단순 장비 제조사를 넘어 통합 자동화 플랫폼 기업으로 변화 중

[📈 실적 전망]
2024년 매출 1,594억원 / 영업이익 307억원 / 영업이익률 19.3%
2025년 매출 1,731억원 / 영업이익 333억원 / 영업이익률 19.2%
2026년 예상 매출 1,901억원 / 영업이익 402.9억원 / 영업이익률 21.2%

[💡 결론]
제이브이엠은 판가 인상과 고마진 해외 수출 확대로 실적 체력을 입증했으며, 2026년 영업이익 22.6% 성장을 기록할 전망이다. 현재 주가는 예상 실적 기준 PER 8.5배로 글로벌 동종업체(22배) 및 국내 건강관리 업종 평균(13~15배) 대비 현저히 저평가되어 있어 리레이팅 기회가 있다.


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