📌 종목: 풍산홀딩스 (005810) | 유지 | 현재가 34,600원 | 목표주가 50,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2026년 실적 전망 양호 (매출 +30% yoy, 영업이익 +101% yoy, 지배순이익 +63% yoy)
- 2Q26 실적 연결영업이익 413억원으로 예상 대비 51% 초과 달성
- ESS용 수주 증가로 이차전지 소재 사업(NexPo, DAK) 실적 개선 추세
- 방산 사업 매각 이슈 해결로 사업 안정성 확보
- 자회사 풍산의 실적 호조로 지분법이익 증가 기여

📈 실적 전망
2025년 매출 433십억원 / 영업이익 68십억원 / 영업이익률 15.5%
2026년 매출 562십억원 / 영업이익 134십억원 / 영업이익률 23.8%
2027년 매출 546십억원 / 영업이익 90십억원 / 영업이익률 16.5%

💡 결론
풍산홀딩스는 2026년 매출과 영업이익이 각각 30%, 101% 증가할 것으로 전망되며, 주요 자회사인 풍산의 실적 호조와 이차전지 소재 사업의 성장이 주요 성장 동력이다. 다만 재평가를 위해서는 명확한 주주환원 계획 및 중장기 성장 전략 제시가 필수적이다.


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