📌 종목: LX인터내셔널 (001120) | 매수 | 현재가 33,550원 | 목표주가 66,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 영업이익 1,178억원으로 전년대비 114.2% 증가하며 시장 기대치 부합
- 자원 부문에서 팜과 니켈의 유의미한 이익 성장, 팜은 B50 정책 호재로 하반기 증익 전망
- 물류 부문이 해상운임 강세(SCFI 3천포인트, 전년대비 2배)로 하반기 이익률 상승 예상
- 트레이딩/신성장 부문의 석탄 시황 호조와 자회사 실적 회복으로 안정적 성장세
- 인도네시아 자원 역량 강화: 보크사이트와 니켈 광산 투자를 통한 물량 확보 및 수익성 개선

📈 실적 전망
2026년 매출 18,839.2억원 / 영업이익 490.1억원 / 영업이익률 2.60%
2027년 매출 18,583.7억원 / 영업이익 470.9억원 / 영업이익률 2.53%
2028년 매출 18,215.7억원 / 영업이익 445.2억원 / 영업이익률 2.44%

💡 결론
LX인터내셔널은 2분기 모든 부문에서 고른 이익 성장을 달성했으며, 해운 시황 강세와 팜오일·니켈 가격 우호 등으로 하반기에도 증익 기조가 이어질 전망이다. 2026년 기준 PER 4.49배, PBR 0.42배의 저평가 수준에서 연간 이익 성장으로 기말 배당금도 증가할 예정으로, 우량 배당주로서의 가치가 인정된다.


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