📌 종목: LG CNS (064400) | BUY | 현재가 62,500원 | 목표주가 89,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2H26 계약 체결 및 사업 수행 본격화로 이익 성장 회복 전망, 클라우드&AI 및 금융/공공 대외 사업 확대 예상
- DBS 부문의 금융 차세대 인프라 사업 본격화로 2H26 YoY +11.4%, 2027년 YoY +11.2% 성장 전망
- 엔터프라이즈 AI 전환에서 멀티 모델 전략 확대 시 Agentic Works 플랫폼 수요 증대 예상
- 2027년 1Q AI DC 특별법 시행 이후 데이터센터 DBO 사업 착공으로 클라우드&AI 부문 YoY +9.0% 성장 전망
- 2026년 가이던스(mid-single digit 성장, 25년 수준 OPM) 부합 예상, 2027년 성장률 가속화 전망

📈 실적 전망
2026년 매출 6,530억원 / 영업이익 594억원 / 영업이익률 9.1%
2027년 매출 7,145억원 / 영업이익 663억원 / 영업이익률 9.3%
2028년 매출 7,851억원 / 영업이익 763억원 / 영업이익률 9.7%

💡 결론
2Q26은 계약 일정 이연 및 전략적 투자 확대로 시장 기대를 하회했으나, 2H26부터 금융 차세대 프로젝트 수행 본격화와 클라우드&AI 사업 확대로 이익 성장이 회복될 것으로 예상됩니다. 장기적으로는 금융고객사의 ITO 및 AI 전환 사업으로 확대되어 안정적인 운영 매출 기반이 강화될 전망입니다.


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