[📌 종목]
BNK금융지주 (138930) | Buy | 현재가 14,800원 | 목표주가 22,500원

[📊 핵심 투자포인트]
- 일회성 비용(BNK금융타워 이자비용) 제외 시 경상적 이익 수준이 상승세를 보이고 있음
- 2026년 상반기 원화대출금이 110조원으로 전년말 대비 5.2% 증가하며 견조한 성장 지속
- 주식시장 호황에 따른 증권 및 자산운용 부문 수익 증가로 비이자이익 증대
- 적정한 보통주 자본비율(CET1) 12.14% 유지 하에 분기배당, 자사주 매입/소각 등 주주환원 확대 기대
- 신용평가(Credit Cost) 0.61%로 전년동기 대비 13bp 개선되며 신용위험 관리 양호

[📈 실적 전망]
FY26E 매출(순이자이익) 2,312.6억원 / 영업이익 1,037.9억원 / ROE 7.5%
FY27E 매출(순이자이익) 2,429.5억원 / 영업이익 1,062.5억원 / ROE 7.1%
FY28E 매출(순이자이익) 2,488.7억원 / 영업이익 1,088.0억원 / ROE 6.8%

[💡 결론]
BNK금융지주는 2Q26에 일회성 비용으로 인해 순이익이 감소했으나, 회계상 일시적 비용을 제외하면 경상 이익은 증가하고 있으며 안정적인 대출 성장과 수익 다각화를 통해 기업가치 제고가 기대된다. 적극적인 주주환원 정책과 견조한 자본관리를 바탕으로 향후 주가 상승 가능성이 높다.


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