📌 종목: 현대코퍼레이션 (011760) | 매수 | 현재가 25,000원 | 목표주가 38,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 영업이익 629억원으로 전년대비 81.6% 증가하며 시장 기대치 상회, 특별한 일회성 요소 없이 달성한 최대 분기 이익
- 환율 상승과 유가 등 에너지 가격 상승이 전반적으로 우호적으로 작용, 석유화학 부문 중심으로 실적 호조 지속
- 전 사업부(철강, 기계인프라, 에너지상용부품, 승용, 석유화학)에서 매출 성장으로 외형 확대 달성
- 2026년 기준 PER 2.91배, PBR 0.39배의 극도의 저평가 국면
- M&A를 통한 사업 다각화로 글로벌 시황 불확실성 속에서도 이익 안정성 확보

📈 실적 전망
2024년 매출 6,996억원 / 영업이익 134억원 / 영업이익률 1.91%
2025년 매출 7,554억원 / 영업이익 140억원 / 영업이익률 1.85%
2026년 매출 9,648억원 / 영업이익 205억원 / 영업이익률 2.12%
2027년 매출 9,241억원 / 영업이익 190억원 / 영업이익률 2.06%

💡 결론
2026년 연간 이익이 2천억원대를 기록할 가능성이 높으며, 2Q26에 일회성 없이 달성한 최대 실적이 하반기에도 지속될 것으로 기대된다. 트레이딩 중심 구조에서 M&A 확장을 통해 실적 안정성을 확보하고 있으며, 현저히 낮은 밸류에이션 대비 상승 여력이 충분하다.


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