📌 종목: 대한전선 (001440) | 매수 | 현재가 20,800원 | 목표주가 60,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 영업이익 608억원으로 전년대비 113% 성장, 시장 컨센서스 상회
- 수주잔고 4.1조원으로 역대 최대 수준 유지, 향후 실적 가시성 우수
- 초고압·해저케이블 부문의 본질적인 성장이 지속되는 중
- CLV 신규 인수로 사업 역량 확보, 국내 HVDC·해상풍력 시공 집중 시기에 성장 동력 제공
- 2공장 및 베트남 증설로 중장기 수주 및 외형 확대 기여 예상

📈 실적 전망
2026년 매출 4,421.3억원 / 영업이익 239.3억원 / 영업이익률 5.4%
2027년 매출 4,408.8억원 / 영업이익 262.1억원 / 영업이익률 5.9%
2028년 매출 4,632.5억원 / 영업이익 301.5억원 / 영업이익률 6.5%

💡 결론
상반기 누적 실적이 이미 2025년 연간 실적에 버금가는 상황에서 수주잔고의 마진을 감안하면 하반기에도 초고압 제품 중심 마진 개선이 기대된다. 원화 강세로 인한 소재 부문의 3분기 역기저에도 불구하고 본질적인 사업 성장이 지속되고 있어 투자가치가 충분하다.


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