📌 종목: 삼성에스디에스 (018260) | BUY | 현재가 198,700원 | 목표주가 240,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2031년까지 AI 인프라 720MW 추가 확장 계획으로 데이터센터 사업 경쟁력 부각
- 2Q26 실적이 컨센서스에 부합하며 클라우드 부문 전분야에서 대외사업 비중 확대
- 충분한 현금 7.6조원 보유로 확정 사업 추진에 자금 여유 있으며 추가 확장 가능성 열려있음
- CSP/MSP 중심 클라우드 매출 15.7% 성장세 지속 예상
- 글로벌 빅테크 AI 인프라 수요 대응 및 KKR 파트너십을 통한 글로벌 진출 잠재력

📈 실적 전망
2026년 매출 14조 3,404억원 / 영업이익 8,418억원 / 영업이익률 5.9%
2027년 매출 15조 33억원 / 영업이익 1조 818억원 / 영업이익률 7.2%
2028년 매출 15조 8,109억원 / 영업이익 1조 2,188억원 / 영업이익률 7.7%

💡 결론
삼성에스디에스는 AI 데이터센터 대규모 확충 로드맵을 통해 국내 AI 인프라 수요 증가에 적극 대응하고 있습니다. 풀스택 DC 운영 역량과 안정적인 캡티브 수요를 바탕으로 글로벌 빅테크 계약 가능성 등 추가 성장 동력을 확보하고 있어, 중기적 실적 개선과 함께 리레이팅 가능성이 높습니다.


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