[📌 종목]
LG생활건강 (051900) | Not Rated (유지) | 현재가 263,000원 | 목표주가 미제시

[📊 핵심 투자포인트]
- 2분기 연결 영업이익 1,028억원(YoY 88% 증가)으로 시장예상치 대폭 상회하며 실적 턴어라운드 본격 진입
- 북미 사업 폭발적 성장(YoY 47%)으로 처음으로 중국 사업 매출 규모 초과, 핵심 성장 기지 자리매김
- 화장품 부문 영업이익 흑자전환(444억원)과 닥터그루트 온오프라인 판매 호조(YoY 100% 이상 성장)로 실적 견인
- 3분기 닥터그루트 세포라 입점 및 면세 베이스 효과로 영업이익 1,157억원(YoY 150%) 추정
- 다만 생활용품·음료 부문 수익성 개선이 가시화되지 않으면 실적 개선폭에 한계

[📈 실적 전망]
2025년 매출 6,355.5억원 / 영업이익 170.7억원 / 영업이익률 2.7%
2026년 매출 6,516.6억원 / 영업이익 391.3억원 / 영업이익률 6.0%
2027년 매출 6,858.4억원 / 영업이익 418.3억원 / 영업이익률 6.1%

[💡 결론]
LG생활건강이 실적 턴어라운드 국면에 본격 진입한 상황으로, 북미 사업의 고신장과 화장품 부문의 흑자전환이 긍정적 신호입니다. 다만 국내외 화장품 추가 성장과 생활용품·음료 사업의 환경 악화 극복 여부가 향후 실적 개선폭을 좌우하는 관건입니다.


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