📌 종목: 넥센타이어 (002350) | BUY | 현재가 6,460원 | 목표주가 10,500원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 일회성 비용(미국 반덤핑 관세 140억원, 법인세 237억원) 제외 시 기대치 충족, 실적 모멘텀 회복 가능
- 유럽 지역 사상 첫 4천억원 돌파(4,072억원)로 성장동력 강화, 6월부터 5% 판가 인상 시행(실질 2~3% 반영)
- 3분기 투입원가 5% 상승 후 4분기부터 상승폭 축소 및 하락 예상으로 판가-원가 Spread 개선 전망
- 고인치 타이어 비중 38.8% 달성(+3.6%p YoY), 월마트향 고인치 제품 공급 확대로 믹스 개선 기대
- 낮은 밸류에이션(P/E 5배대, P/B 0.3배대)으로 현재의 구조적 어려움이 선반영된 상태

📈 실적 전망
2026년 매출 3,413억원 / 영업이익 180억원 / 영업이익률 5.3%
2027년 매출 3,574억원 / 영업이익 200억원 / 영업이익률 5.6%

💡 결론
글로벌 RE 수요 둔화와 원재료 가격 상승으로 2분기 실적이 저점을 기록했으나, 유럽 판가 인상과 원가 하락, 고인치 믹스 개선이 겹치면서 하반기부터 실적 모멘텀이 회복될 것으로 예상된다. 현재의 저평가 밸류에이션을 감안할 때 매수 시점이다.


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