📌 종목: BNK금융지주 (138930) | Buy | 현재가 17,270원 | 목표주가 23,500원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 어닝 쇼크에도 불구하고 높은 주주환원 수익률(배당 4.8% + 자사주 포함 7.1%) 제공
- 오피스펀드 정산손실 440억원은 일시적 회계비용이며, 향후 임대료 수익 인식으로 부정적 영향 상쇄 예상
- 분리과세 요건 충족(배당성향 25% 이상, 배당금액 10% 이상 증가) 수준의 높은 배당정책 지속
- 2027년 주주환원 수익률 8.4% 기대로 배당주로서의 가치 부각
- 원화대출금 3% QoQ 증가(가계 +5%, 기업 +2%) 통한 안정적 자산 성장

📈 실적 전망
2026년 추정 지배주주순이익 737억원 / 영업이익 940억원
2027년 추정 지배주주순이익 867억원 / 영업이익 1,142억원

💡 결론
BNK금융지주는 2Q26 실적 부진으로 이익 추정치를 하향 조정했으나, 높은 주주환원율과 배당수익률을 통해 매력적인 수익성을 제공한다. 오피스펀드 정산손실 등 일시적 요인과 증가된 대손충당금을 감안해도 장기 주주가치 창출 기대로 투자의견을 유지한다.


원본보기