2026년 대장주 시노펙스
* 시노펙스는 글로벌 전기차 배터리용 연성회로기판(FPCB) 과 반도체 케미컬 필터 양산 등 신사업 성장이 가시화되는 가운데, 혈액투석 필터 및 수처리 필터까지 성장 모멘텀을 보유하고 있어 주목해야 할 기업
* 시노펙스의 영업실적은 현재 매출 비중 90%에 달하는 모바일용 FPCB에 좌우되는 상황
* FPCB에서는 전기 자동차용 배터리 FPCB를 개발, 2026년 말에 양산을 목표로 하고 있다.
* 삼성전자, SK하이닉스에 공급할 수 있는 반도체 케미컬 필터의 출시도 앞두고 있다.
* 반도체 케미컬 필터(10나노 개발, 5나노 기술 확보)의 양산이 임박했다. 전량 수입하고 있는 반도체 케미컬 필터(세정공정에서 불순물 제거 역할)를 개발, 양산 라인에서 퀄리티 테스트(10나노)가 마무리 단계에 있다.
* 반도체 케미컬 필터에 대한 인증 절차가 2026년 상반기 내에 완료, 인증과 함께 바로 삼성전자와 SK하이닉스 등에 공급될 것. 국내 시장 규모는 850억원로 추정된다. 수입제품을 대체하며 매출이 증가하게 될 것이다.
* 독일 글로벌 완성차 기업의 전기차 배터리용 FPCB 공급 협력사로 선정됐으며, 전용 생산공장 건설을 완료하고 고객사에 샘플 테스트가 마무리 단계. 2026년 필드 테스트를 완료하고 2026년 말부터 양산을 진행할 예정이다. 2027년부터 본격 매출이 발생할 것이다.
* 혈액투석 제품은 현재 62개 병원에 직접 공급하고 있으며, 비브라운코리아와 혈액여과기 제품의 국내 공급 파트너 계약도 했다. 국내 혈액투석기, 인공신장기, 인공신장기용 정수기 등 동사의 5개 제품의 타겟 시장은 1조원 이상이다. 2029년까지 국내시장의 30% 침투를 목표로 하고 있다.
* 2025년 10월에 유럽 CE MDR 인증을 신청했다.
* 수처리사업 매출도 증가할 것으로 바라봤다. 시노펙스의 100% 자회사인 시노펙스멤브레인이 2025년 6월에 롯데케미칼의 수처리 분리막 생산공장을 인수했다.
* 2026년부터 신규 제품 매출이 발생하고, 2027년부터 의미 있게 증가하는 시나리오를 그려볼 수 있다.
* 주가의 선행성을 감안한다면 2026년 상반기 중 주가 상승이 가시화될 것이다.
* 주가는 향후 점진적으로 회복 국면에 진입할 것이다.
[출처] https://www.paxnet.co.kr/tbbs/view?id=N00820&seq=150357589893143
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