(늦은뉴스주의) Evommune (EVMN): Hives, Eczema, and a $150M IPO… Is This the Next Inflammation Rocket or Another Biotech Prayer Circle?

https://venturerambler.substack.com/p/evommune-evmn-hives-eczema-and-a?utm_campaign=post&triedRedirect=true


1) VentureRamble이란 곳에서 다룬 Evommune 기업분석 노트입니다.
- 이 중에서 저희와 관련있는 EVO301(APB-R3) 부분만 요약했습니다.
- 참고로 Evommune 타겟을 1) Aggreessive Bull $150-$250, 2) Normal Bull $40-$80, 3) Base $10-$25로 보고 있습니다. 현재 Evommune 주가가 대략 $20불이니 시장은 Evommune을 현재까진 Base상단 정도로 보고 있다고 평가하네요. 임상 2상 결과가 다 나오지 않은 대부분의 자가면역질환 회사들이 IPO할 때 받는 단계라고 합니다.
- 또한 Evommune 가치에서 EVO301의 가치를 대략 40% 정도로 보고 있는듯 합니다.
- 자세한 내용은 원문을 참고부탁드립니다.

2) EVO301 주요내용 요약
- 파이프라인 가치로 Aggressive Bull 8.6조원, Normal Bull 2.8조원, Base 8천억원 제시
- 임상이 성공해서 시장에 판매된다는 가정이며 점유율에 따른 시나리오가 들어갔기 때문에 당연한 이야기지만 내년초 임상결과가 가치를 결정하는데 중요한 요소입니다.
- 시간가치는 적용안했으니 대략 2030년 밸류타겟이라고 볼 수 있고 할인율 10%에 5년 시간가치를 할인(1.6)하면 가치는 각각 5.4조원, 1.8조원, 5천억원이네요.

📌아토피 발병율/환자수
-꽤 높음. 성인의 2-3%, 아이들은 더 높음. 전세계 몇억명 추산
-미국 3200만명 정도 습진있고 1700만명정도 아토피 있음. 6600만명 정도의 성인이 Moderate-to-Severe 카테
Why the next $1–3B immunology winner won’t be the most sophisticated drug—it will be the easiest one to take