[한컴라이프케어(372910. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q25 Review: 방산 사업의 정상화 기대

☞ 3Q25 Review

- 3분기 매출 236억원, 영업이익 30억원 기록 (매출 +0.1% yoy, 영업이익 +776.1% yoy)

- GLTD 프로젝트 지연으로 매출액 시장 컨센 하회

- 그러나 소방 사업에서 지난 분기에 지연되었던 일부 프로젝트가 3분기에 반영되어 전년동기 대비 89% 증가

☞ 4Q25 Preview

- 4분기 방산 사업 실적 성장 기대. GLTD 관련 프로젝트(약 450억원)이 점차 매출로 인식되기 때문

- UAE K10 방독면, 방독면 가방 관련 프로젝트 등의 입찰 예정. 해외 수주 본격화에 따른 매출 성장 기대

☞ 현재주가는 2025년 예상실적 기준 PER 12.4배

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https://vo.la/Zc1ymxB


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