하나증권 리포트

Nxt왜 올라가나 했다

(1) 신규 라인 안정화 및 고사양 제품 벤더 테스트 진입: 청주 공장의 신규 라인(CAPA
350톤/월)은 시생산 과정에서 발생했던 모터 제어 및 클립 부품 이슈를 해소하고, 현재
는 BEV(3.5μm), PHEV(2.3μm)용 커패시터 필름 시생산이 안정적으로 진행 중이다. 해당
제품은 고내열·고신뢰성이 요구되는 전장 부품용 필름으로, 국내 증착업체를 통해 완성
차 벤더 테스트가 병행되고 있는 단계다. 고사양 중심의 수요 확대 흐름과 맞물리며, 시
장 점유율 확대 가능성도 함께 높아지고 있다.

(2) 글로벌 배터리향 절연 필름 확대 본격화: 글로벌 원통형 배터리 업체를 대상으로 한
12μm급 절연 필름 공급이 본격화되고 있다. 3월 10톤 수준이던 출하량은 4월부터 월
30톤으로 3배 확대되었으며, 하반기에는 추가 증산도 계획하고 있다. 현재는 원통형 중
심이지만, 각형 배터리용 제품으로의 포트폴리오 다변화도 검토 중이다. 이는 다양한 애
플리케이션 대응력 제고와 함께 중장기적인 신규 수요 기반 확대의 계기가 될 수 있다.

(3) 수요 반영된 수출 호조, 우상향 트렌드 지속: 2025년 4월 커패시터 필름 수출액은 3.3
백만달러(+15.7% YoY), 중량은 788톤(+32.6% YoY)으로 역대 최고치를 경신했다(도표6).
다만 평균 단가는 4.2달러/kg(-12.7% YoY)로 하락했다. 이는 정기 설비 점검과 생산 최적
화 과정 중 발생한 품질 저하에 따른 일시적 영향으로, 구조적 요인은 아닌 것으로 판단
된다. 3월부터 생산 정상화가 이뤄지며 일부 품목에서는 +5% 수준의 단가 인상이 반영되
었고, 가격 결정력 회복과 시장 수용력 개선의 신호로 해석된다. 특히 PHEV 수요가 견조
하게 유지되고 있다는 점은 중단기 수요 기반 안정성을 뒷받침하는 요인이다(도표8).


구라인 안정화 + 신라인 가동 → 복합 성장 가속 전망
2025년 연간 실적은 매출액 1,402억원(+11.2% YoY), 영업이익 153억원(+67.9% YoY)으로
전망한다. BOPP 감가상각 종료, 랩 사업 정리, 커패시터 필름 비중 확대에 따른 구조 전환
만으로도 연간 100억원 이상의 영업이익이 가능하며, 3분기부터 본격화될 신규 라인 가동
효과가 더해지면 수익 규모는 더욱 확대될 전망이다. 신라인은 고부가 수요가 집중된 4~6
μm 제품 중심으로 연간 350억원 이상의 매출 잠재력을 보유하고 있으며, 2026년 상업화
전환 이후 본격적인 매출 확대와 마진 개선이 기대된다. 또한 ABF 이형필름, 2차전지 복합
필름 등 신규 소재 사업이 병행되며, 전통 필름업체에서 고부가 소재 기업으로 전환되는
현재는 중요한 변곡점이다. 하반기 실적 모멘텀과 밸류에이션의 유의미한 변화가 동시에
나타날 수 있는 국면에 진입한 만큼, 동사에 대한 관심이 필요한 시점이다.

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갑자기 뉴스뜨고 첫상한가 기대합니다!!!

이재명 재생에너지 ESS 1순위 핵심정책+조선 기자재 독점 최대수혜주!!

이재명 후보는 태양광·풍력 등 재생에너지 중심의 에너지 전환을 가속화한다는 공약을 내세우고 있다. 2030년 온실가스 감축 목표 달성 추진과 2035년 이후 로드맵을 수립, 중간 목표를 담은 탄소중립기본법 개정도 공약에 담았다.

특히 2040년까지 석탄화력발전을 폐쇄한다는 목표도 제시했다. 아울러 RE100 산업단지 조성을 통해 기후통상 대응역량을 강화한다고 밝혔다. 국내 보급률이 낮은 에너지저장장치(ESS)를 적극 도입해 이를 뒷받침한다는 방안도 함께 내놨다.

***삼영

-해마다 실적폭증 사상최대실적 전망!

-이재명 재생에너지 ESS 1순위 핵심정책 최대수혜주!

-국내 유일 태양광 인버터 핵심소재 생산! 세계3위 인버터 핵심부품사!

-친환경 재생에너지 풍력,태양광,ESS,전기차 배터리 핵심소재 인버터에 커패시터필름 생산!

-국내유일 생산 세계3위 새정부 국책사업으로 추진될 듯!

-연결대상 종속기업 삼영중공업 무척 우수한 조선 기자재 부품사!

-삼영중공업이 하는 조선 엔진 실린더 라이너는 동사와 케이프 말고는 영위기업이 거의 없는 과점시장이라

-지금과 같은 업황 호황기에는 단가를 대폭 인상해도 조선사에서는 딱히 방법이 없는 시장이다.

삼영의 연결대상 종속회사인 삼영중공업은 중공업부문에서 사업을 하고 있다. 대형 선박엔진 부품인 실린더 라이너와 가스리시브, 스트롱백링 등을 생산해 조선업체에 납품한다.

https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=381013

수천억대 ESS 시장 열린다… 정부, 540㎿규모 입찰 진행

https://n.news.naver.com/article/023/0003906840?sid=101

[특징주] 삼영, 美 ‘청정에너지 세액 공제 확대’ 국내 유일 ESS 콘덴서 양산 부각

https://www.widedaily.com/news/articleView.html?idxno=237715

중국산 인버터내 불법 통신 장치 발견 안보 위험 재평가 착수

삼영은 국내 유일이자 세계 3위 친환경에너지(태양광, 풍력) 인버터 핵심소재 생산 업체다.

삼영, 주가 급등…美 청정에너지 시설 '세액 공제 혜택' 제공

https://www.thebigdata.co.kr/view.php?ud=202406140421268885cd1e7f0bdf_23

인버터 등에 사용되는 필름형 콘덴서의 핵심 소재인 커패시터필름을 국내 유일 제조하고 있다. 세계시장에서는 점유율 3위를 기

[초점] 전력망 노리는 '기계 속 유령'…중국산 인버터 내 불법 통신 장치 발견

https://www.g-enews.com/ko-kr/news/article/news_all/202505141951352407fbbec65dfb_1/article.html

문서화 안 된 장치로 원격 조작 의혹…美 에너지 당국, 안보 위험 재평가 착수

유럽 태양광 발전량 원전 200기 규모 의존…서방, 중국산 장비 퇴출 움직임 가속

[특징주] 삼영, 국내 유일 태양광 인버터 핵심소재 생산…미 인플레감축법 기대감에 상승세

https://www.etoday.co.kr/news/view/2166010

삼영은 국내 유일이자 세계 3위 친환경에너지(태양광, 풍력) 인버터 핵심소재 생산 업체다.