[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 고준혁]

캡콤 (9697.T); 12년 연속 두 자릿수 성장 자신감

▶ 신한생각: <몬스터헌터 와일즈>와 카탈로그 타이틀이 주도한 성장
- <몬스터헌터 와일즈>와 카탈로그 타이틀이 고르게 흥행하며 실적 견인
- 안정적인 IP 포트폴리오 기반 고마진 디지털 구조로 두 자릿수 성장 기대

▶ FY4Q25 Review: 출시 첫 달 1,000만장 판매된 <몬스터헌터 와일즈> 
- 매출액 808억엔, 영업이익 348억엔 기록 (vs 컨센서스 354억엔)
- <몬스터헌터 와일즈> 누적 1,000만장 판매되며 호실적 견인
- 디지털 콘텐츠 5,187만장 중 카탈로그 타이틀이 3,948만장 차지하며 레거시 IP 경쟁력 재확인
- 아케이드와 어뮤즈먼트(파칭코/파치슬로) 사업도 자사 IP와 시너지 효과를 통해 다각화된 구조로 안정적인 현금흐름 창출

▶ IP 활용한 사업 지속: 12년 연속 두 자릿수 성장 자신감
- FY2026 가이던스 매출액 1,900억엔(YoY +12%), 영업이익 730억엔(YoY +11%) 제시
- <몬스터헌터 와일드> 확장팩과 <스트리트파이터6>, <쿠니츠가미> 등의 닌텐도 스위치 2 출시로 카탈로그 타이틀 판매 확대 기대
- e스포츠 부문도 확장 중. 올해 여름 사우디에서 열리는 EWC에 <스트리트 파이터6> 정식 종목 채택되며 중동을 비롯한 글로벌 인지도 확대 전망

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위 내용은 2025년 5월 21일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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