[IPO] 유캐스트 (0175C0): 용역 중심에서 5G 이동기지국 제품 기업으로

📌 종목: 유캐스트 (0175C0) | IPO(예정) | 현재가 19,000~23,000원(공모가 밴드) | 목표주가 31,286원(주당 평가가액) 📊 핵심 투자포인트 - 공공·국방·산업용 특화망(Private Network)을 구축하는 5G 이동통신 장비 전문 기업 - 기지국, 코어망, 응용서버를 통합한 독자적인 이동형 기지국(NIB) 제품 경쟁력 보유 - 한화시스템과의 국방 개발과제 수행 및 해군·방산 부문으로 사업 영역 확대 중 - 미국 법인 리셀러 채널을 통한 본격적인 글로벌 시장 진출 추진 - 고마진의 자체 제품 매출 비중 확대(2025년 12.7% → 2028년 61.7%)를 통한 수익성 개선 기대 📈 실적 전망 2025년 매출 59.3억원 / 영업이익 -16.0억원 / 영업이익률 -26.9% 2026년 매출 87.0억원 / 영업이익 [미제시] / 영업이익률 [미제시] 2027년 매출 226.8억원 / 영업이익 [미제시] / 영업이익률 [미제시] 💡 결론 유캐스트는 와이브로 원천기술을 바탕으로 공공 및 국방용 5G 특화망 시장에서 독보적인 입지를 다지고 있는 통신 장비 제조 기업입니다. 그간 용역 중심의 매출 구조에서 고마진의 자체 5G 이동기지국 제품 중심 체제로 전환을 추진하고 있으며, 방산 및 해외 시장 확장을 통해 가파른 외형 성장이 기대됩니다.

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