파라다이스(034230.KS/매수): 4연속 컨센서스 하회 이후 첫 호실적[파라다이스]

📌 종목: 파라다이스 (034230) | BUY (유지) | 현재가 9,920원 | 목표주가 16,000원 📊 핵심 투자포인트 - 4연속 컨센서스 하회 이후 3분기 호실적 기록 (영업이익 641억원, +62% YoY) - 하얏트 리젠시 인수 9개월 만에 턴어라운드 성공 및 비용 통제를 통한 실적 레버리지 확인 - 부산 및 제주 카지노의 인바운드 및 노선 확대 효과로 고성장세 지속 - 관광진흥개발기금 세율 인상 이슈는 예상보다 완화될 전망이며, 관련 법안 발의가 저평가 해소 모멘텀으로 작용할 것 - 2027년 예상 영업이익 증가율 24%, 예상 P/E 9배 수준으로 역사적 저평가 구간 📈 실적 전망 2026년 매출 1,273.9십억원 / 영업이익 162.4십억원 / 영업이익률 12.75% 2027년 매출 1,382.9십억원 / 영업이익 202.1십억원 / 영업이익률 14.61% 2028년 매출 1,469.0십억원 / 영업이익 240.0십억원 / 영업이익률 16.34% 💡 결론 파라다이스는 4번의 실적 쇼크를 딛고 하얏트 리젠시의 빠른 턴어라운드와 함께 첫 실적 레버리지를 시현했다. 수도권의 더디민 성장에도 불구하고 지방 카지노의 고성장과 비용 통제 효과가 유효하며, 2027년 예상 P/E 9배 수준의 주가는 상당한 저평가 국면으로 판단된다.

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