CJ제일제당(097950.KS/매수): 3Q26 Re: 희망적인 내용[CJ제일제당]

📌 종목: CJ제일제당 (097950) | BUY (유지) | 현재가 177,600원 | 목표주가 370,000원 📊 핵심 투자포인트 - 3분기 연결 매출액 7조 3,952억원, 영업이익 3,090억원 기록하여 시장 기대치 부합 - 라이프스타일 사업부는 국내 가공의 선방과 미주·유럽 등 해외 가공 수요 확대로 성장세 지속 - 핵심 소재 사업부는 기초 소재가 부진했으나 라이신 등 대형 아미노산의 견조한 판가 유지로 이익 증가 - 중국 반덤핑 관세 발효에 따른 라이신 P/Q 동반 성장이 전망되며 ADM과의 합작법인 설립으로 원가 경쟁력 확보 기대 - 현 주가는 12개월 Fwd PER 7배, PBR 0.4배 수준으로 저가 매수가 유효한 시점 📈 실적 전망 2024년 매출 27,239.7십억원 / 영업이익 1,452.1십억원 / 영업이익률 5.3% 2025년 매출 27,342.6십억원 / 영업이익 1,233.6십억원 / 영업이익률 4.5% 2026년 매출 28,671.2십억원 / 영업이익 1,131.9십억원 / 영업이익률 3.9% 💡 결론 CJ제일제당은 3분기 실적이 시장 기대치에 부합한 가운데 식품 및 바이오 사업부의 고른 성장이 확인되었습니다. 4분기 이후 판가 인상 효과와 해외 커버리지 확장, 그리고 ADM과의 협업을 통한 바이오 원가 경쟁력 확보가 기대됩니다. 현재 주가는 실적 부진을 반영하여 역사적 저점 수준이므로 내년을 바라본 저가 매수 전략이 유효합니다.

원문 보러가기 hanaw.com →