크래프톤 (259960.KS/매수): 2027년 3월, PUBG 10주년을 믿자[크래프톤 ]

📌 종목: 크래프톤 (259960) | 투자의견: Buy (유지) | 현재가 216,500원 | 목표주가 320,000원 📊 핵심 투자포인트 - 3분기 실적은 컨센서스를 하회했으나, 4분기 벤틀리 및 아이브 콜라보 등을 통해 회복 예상 - 2027년 3월 PUBG 10주년을 맞아 매월 콜라보와 이벤트가 예정되어 있어 트래픽과 매출의 점프업 기대 - 게임스컴에서 공개한 신작 5종 및 인조이(inZOI) 정식 출시 준비 중 (향후 신작 실적 기여 반영 시 추가 상향 가능) - 자사주 3,000억원 취득 후 소각 등 주주환원정책을 조기 달성하며 적극적인 주주가치 제고 움직임 지속 - 시장 변동성 확대 국면에서 방어주 역할로 적합하며, 12MF 10배 이하에서의 매수 접근 유효 📈 실적 전망 2025년 매출 3조 3,266억원 / 영업이익 1조 544억원 / 영업이익률 31.7% 2026년 매출 4조 5,459억원 / 영업이익 1조 2,630억원 / 영업이익률 27.8% 2027년 매출 4조 7,902억원 / 영업이익 1조 3,268억원 / 영업이익률 27.7% 💡 결론 크래프톤은 3분기 실적 부진과 환율 영향으로 일시적인 조정을 받았으나 4분기 반등이 예상된다. 특히 2027년 PUBG 10주년을 앞두고 대규모 업데이트와 이벤트가 집중될 예정이며, 적극적인 주주환원 정책과 신작 모멘텀을 고려할 때 현 주가는 저평가 구간으로 매수 접근이 유효하다.

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