강원랜드(035250.KS/매수): 높은 주주 환원이 주가 하방을 지지[강원랜드]

📌 종목: 강원랜드 (035250) | BUY (유지) | 현재가 14,430원 | 목표주가 19,000원 📊 핵심 투자포인트 - 3분기 영업이익은 597억원으로 컨센서스에 부합했으나, 호텔/콘도 리뉴얼 영향으로 실적 부진 및 단기 모멘텀이 부재함 - 호텔/콘도 리노베이션과 중장기 투자 계획으로 인해 내년까지 실적 부진이 예상됨 - 전년 수준의 배당 유지 및 자사주 소각/매입 계획을 통해 최대 14% 내외의 높은 주주환원율이 주가 하방을 지지할 전망 - 폐광기금 부과 취소 소송 대법원 판결 결과에 따른 추가적인 배당 기대감 유효함 📈 실적 전망 2026년 매출 1,440.3십억원 / 영업이익 198.3십억원 / 영업이익률 13.77% 2027년 매출 1,432.2십억원 / 영업이익 186.3십억원 / 영업이익률 13.01% 2028년 매출 1,500.5십억원 / 영업이익 200.5십억원 / 영업이익률 13.36% 💡 결론 강원랜드는 객실 리노베이션과 대규모 투자 계획으로 인해 단기적인 실적 모멘텀이 부족한 상황입니다. 그러나 최대 14%에 달하는 높은 주주환원율과 자사주 소각 계획이 주가의 하방을 단단히 지지하고 있어 기간 조정이 이어질 것으로 예상됩니다.

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